(마지막 편) 대학생, 사회 초년생 필독 도서 < 돈의 심리학> 16~20장 발췌 정리

돈의 심리학(모건 하우절, 인플루엔설, 2021)

 

Story 16. 너와 나는 다른 게임을 하고 있다. You & Me

 

주식 거품이 형성되는 것은 사람들이 비이성적으로 장기투자에 참여해서가 아니다. 스스로 자라고 있는 모멘텀을 붙잡기 위해 사람들이 단기거래 쪽으로 움직이는, 어느 정도 이성적인 행동을 하기 때문이다. 돈과 관련해 가장 중요한 점은 내가 시간을 어떻게 보고 있는지를 이해하고, 나와 다른 게임을 하는 사람들의 행동에 설득당하지 않는 것이다. 즉, 어떤 주식에 대해 30년을 내다보고 있는가? 아니면 10년 내에 현금화할 계획인가? 아니면 1년 내에 팔 생각인가? 아니면 데이 트레이더인가? 당신의 투자는 이 질문에 대한 대답에서부터 시작되어야 한다.

 

Story 17. 비판주의의 유혹 The Seduction of Pessimism

 

보통은 낙관주의에 베팅하는 것이 최선이다. 대부분의 경우, 대부분의 사람들에게 세상은 점점 나아지는 경향이 있기 때문이다. 비관주의는 낙관주의보다 더 똑똑한 소리처럼 들리고 더 그럴싸해 보인다. 주식시장이 1퍼센트 상승한 것은 저녁 뉴스에 간단히 언급되고 넘어간다. 그러나 주식시장이 1퍼센트 하락하면 피처럼 붉은색에 대문자로 뉴스를 보도할 것이다. 비관주의자들은 시장이 어떻게 적응해갈 지를 고려하지 않고 미래를 추정한다. 경제학에는 이런 철칙이 있다. '극단적으로 좋은 상황이나 나쁜 상황은 오래 지속되는 경우가 없다. 예측하기 힘든 방식으로 수요와 공급이 적응하기 때문이다.' 다만 앞서 살펴 본 한 가지 교훈은 기억하자. '투자를 할 때는 성공의 대가(기나긴 성장 도중에 발생하는 변동성과 손실)가 무엇인지 파악하고 기꺼이 그 대가를 지불해야 한다.'

 

Story 18. "간절하면 믿게 되는 법이죠" When You'll Believe Anything

 

경제나 사업, 투자, 커리어의 성장을 생각할 때 우리는 눈에 보이는 것을 먼저 생각한다. 얼마나 많은 것을 갖고 있고 무엇을 할 수 있는가 하고 말이다. 그러나 눈에 보이지 않는 스토리는 다른 것들과는 비교도 안될 만큼 강력한 힘을 경제에 미친다. 스토리는 경제의 유형적 부분이 작동할 수 있게 하는 연료 내지는 우리의 능력을 억제하는 브레이크와 같다. 인생에는 우리가 사실이길 간절하게 바라기 때문에 사실이라 믿는 것들이 많다. 이러한 '매력적인 허구'는 투자와 경제에 관해서 큰 영향을 미친다.  사람들은 이해할 수 없는 것과 마주치면 보통은 자신이 이해 하지 못한다는 사실을 깨닫지 못한다. 나만의 시각과 세상 경험을 바탕으로 그 경험이 아무리 제한적이라고 해도 설명을 만들어 낼 수 있기 때문이다. 그런 스트리들이 우리에게 끼치는 경제적인 영향은 환상적인 것이 될 수도 있고 끔찍할 수도 있다. 

 

※ 개인적으로 제일 이해가 되지 않는 장이었다. 결국 우리가 믿고자 하나 사실이 아닌 허구 때문에 경제가 좋아질 수도 있고 나빠질 수 있다는 말 같은데 결국 나도 모르고 다른 사람들도 무지하니 어줍잖은 TV 주식 해설자를 믿지 말라는 결론인 것 같다. (발취자 의견)   

 

Story 19. 돈에 대한 보편적인 진실 몇 가지. All Together Now

 

 1. 일이 잘 풀릴 때는 겸손을 찾기 위해 노력을 기울여라. 

   - 행운과 리스크는 모두 실재하며 식별하기 어렵고 예측할 수 없다. 그러니 나를 판단할 때도 남을 판단을 할 때도 겸손을 찾고

     용서와 연민을 생각하라.

 

 2. 자존심은 줄이고 부는 늘려라.

    -  오늘 내가 살 수 있는 것을 사지 않을 때 부가 만들어진다. 당신이 아무리 돈을 많이 번다고 해도 지금 당장 그 돈으로 누릴 수 

       있는  즐거움을 덮어 두지 않으면 부는 절대로 쌓이지 않을 것이다.

 

 3. 금융투자 의사결정 시 '이게 내가 밤에 잘 자는 데 도움이 될까?'라는 기준으로 결정하라.  

  

 4. 시간은 작은 것을 크게 키우고 큰 실수를 약화시키니 시간 보는 눈을 넓혀라.

 

 5. 포트폴리오의 일부가 아닌 전체를 보라.

     - 많은 것들이 잘못되더라도 개의치 마라. 절반을 틀려도 여전히 큰 돈을 벌 수 있다. 왜냐하면 소수의 작은 것들이 다수의 결과를 책임지기 때문이다. 투자나 비즈니스에서 뜻대로 되지 않는 것이 있어도 편하게 생각해야 한다. 세상은 원래 그런 것이다.   

 

 6. 당신이 원할 때, 원하는 것을 원하는 사람과 함께, 원하는 만큼 오랫동안 할 수 있는 능력은 돈이 당신에게 줄 수 있는 가장 큰 배당금이다.

 

 7. 존경과 칭찬을 얻을 확률이 더 높아지는 것은 자동차 배기량과 번쩍이는 시계가 아니라 친절과 겸손을 통해서다.

 

 8. 저축하라. 그냥 저축하라.

     - 모든 저축은 훌륭하다. 그 중 예측이 불가능하거나 정의할 수 없는 목적을 위해 저축하는 것이 최고다. 특별히 용도를 정해두지 않은 저축은 최악의 순간 당신을 놀라 자빠지게 만들 수도 있는 사건에 대한 대비책이다. 

 

 9. 장기 주식 투자에 있어서 시장변동성은 벌금이라고 생각하지 말고 수수료로 생각하라. 주식을 쉽게 팔지 마라. 

 

 10. 실수의 여지에 항상 대비하여 파산하지 않고 계속 장기 주식투자를 할 수 있다면 복리가 마법을 부릴 것이다.  

 

 11. 장기적인 결정을 내릴 때 극단적인 선택은 피하라.

     - 시간이 지나면 누구나 목표가 바뀌고 욕망이 바뀐다.

 

 12. 리스크를 좋아하라.(파산할 정도의 리스크는 빼고)

    - 결과에 큰 영향을 미치는 대형 사건은 느닷없이 일어난다. 그러니 리스크는 존재할 수 밖에 없고 받아들이는 수밖에 없다. 리스크를 좋아하라. 시간이 지나면 제 값을 할 것이다. 

 

 13. 나의 게임이 무엇인지 정의하라.(30년?, 10년?, 1년?, 단기 투자?)

   - 모든 사람은 목표가 다르고 계획이 다르다. 

 

 14. 돈 문제에 있어 각자의 의견이 다르다. 하나의 정답은 없다. 오직 나에게 맞는 답이 있을 뿐이다.

 

Story 20. 나의 투자 이야기. Confessions

 

 1. 저자의 저축 전략

 

 언제든 준비가 되었을 때, 어느 날 아침 일어나 내 뜻대로 내가 하는 일을 바꿀 수 있는 능력이야말로 모든 경제적 어머니 같아 보였다. 나에게 독립성이란 일을 그만둔다는 뜻이 아니다. 원할 때 원하는 동안 좋아하는 일을 한다는 뜻이다.

중요한 것은 기대치를 낮추고 내가 가진 것보다 낮은 수준의 생활을 하는 것이다. 소득 수준이 어떻든 상관없이 독립을 좌우하는 것은 저축률이다. 그리고 소득이 일정 수준 이상일 때 저축률을 좌우하는 것은 생활양식에 대한 기대치를 낮추는 것이다. 우리 가족은 대부분의 재무 상담가들이 추천하는 것보다 자산 내 현금 비중을 높게 유지한다. 내가 그렇게 하는 이유는 독립성에 있어서는 현금이 산소같은 존재이기 때문이다. 더 중요한 이유는 보유한 주식을 어쩔 수 없이 파는 일이 절대 없기를 바라기 때문이다.  

 

 2. 저자의 투자 전략  

 

모든 투자자는 자신의 목표를 달성한 확률이 가장 높은 전략을 골라야 한다. 내 생각에 대부분 저비용 인덱스펀드에 정기적으로 일정 금액을 계속 투자해가는 전략이 장기적으로 성공할 확률이 높을 것이다. 이에 나는 수입이 생길 때마다 인덱스펀드에 투자한다. 미국 주식과 해외 주식이 섞여 있다. 정해진 목표 금액은 없다. 뭐가 되었든 쓰고 남은 돈을 투자한다. 나는 동일한 펀드에 은퇴 자금을 최대치까지 투자하고, 아이들을 위해 세제 혜택을 받는 학자금 저축에 일정액을 적립한다. 사실상 우리 가족의 순자산은 집, 체크계좌, 뱅가드 인덱스펀드 몇 가지가 전부다.

 

투자에 대한 나의 깊은 신념 중 하나는 '투자 노력과 투자 결과 사이에는 상관성이 거의 없다.'라는 것이다. 그 이유는 꼬리 사건들이 세상을 죄우하기 때문이다. 나의 투자전략은 투자 대상을 잘 선택하거나 다음번 경기침체 시기를 잘 포착하는 것과는 상관 없다. 그저 높은 저축률과 인내심, 세계 경제가 향후 수십 년간 가치를 창출할 거라는 낙관적 시각에 의존한다. 투자를 위한 노력의 사실상 거의 전부를 이 세가지를 생각하는 데 쏟고 있다. 특히 내가 통제할 수 있는 저축률과 인내심에 말이다. 나의 최종 목표는 돈의 심리학에 통달하는 것이다. 그러나 사람마다 생각은 다르다. 그리고 미친 사람은 아무도 없다.